Le besoin
Le contexte et la demande
L'exploitant disposait d'un véhicule de dépannage poids lourd de 14 tonnes, mis en service en 2019 et affichant environ 70 000 kilomètres.
Ce matériel était financé en crédit-bail auprès d'un établissement bancaire et arrivait en fin de contrat, avec un solde résiduel limité au regard de sa valeur de marché.
La valeur d'un véhicule équivalent neuf dépassait largement la valeur nette comptable restant à financer, ce qui laissait apparaître une plus-value latente inexploitée.
L'entreprise supportait par ailleurs le remboursement d'un prêt garanti par l'État de moins de 50 k€, dont les échéances mensuelles pesaient fortement sur son exploitation.
L'objectif était donc double : récupérer de la trésorerie et réduire le poids des échéances court terme sans céder l'outil de travail.
Matériels financés
- Véhicule de dépannage poids lourd de 14 tonnes
La solution
Le montage mis en place par Leaseworld
Nous avons retenu le lease-back, seule mécanique permettant de monétiser un actif déjà détenu tout en en conservant l'usage quotidien.
Une valorisation du véhicule a été réalisée à partir des références du marché de l'occasion, en tenant copte de son âge, de son kilométrage et de son état d'entrtien.
Le solde du contrat de crédit-bail initial a été soldé dans l'opération, ce qui a permis de libérer l'actif de tout engagement antérieur.
Le montant refinancé, compris entre 50 et 100 k€, a été mis en place sur une durée de 36 mois avec des loyers linéaires calibrés sur la capacité de remboursement réelle de l'exploitation.
La trésorerie dégagée a été affectée en priorité au désendettement, de façon à faire disparaître les échéances les plus contraignantes du passif court terme.
Le résultat
Ce que l'entreprise y a gagné
L'entreprise a encaissé une trésorerie immédiate tout en continuant d'exploiter son véhicule de dépannage sans interruption d'activité.
Le remboursement anticipé du prêt garanti par l'État a supprimé une échéance mensuelle élevée et rétabli un équilibre de trésorerie mois après mois.
La substitution d'un loyer de crédit-bail à une dette bancaire court terme a allongé la maturité du financement et lissé la charge sur trois exercices.
Les loyers de lease-back sont intégralement déductibles du résultat imposable, ce qui améliore la lisibilité fiscale de l'opération.
L'exploitant a retrouvé une marge de manœuvre suffisante pour envisager le renouvellement progressif de son parc.
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Cas réel anonymisé. Les noms, montants exacts et données permettant d'identifier l'entreprise ont été volontairement retirés ou généralisés.
