Réunis à Cascais pour la Convention Annuelle de Leaseurope et Eurofinas, les leaders du financement d'actifs ont dressé un état des lieux sans concession d'une industrie en pleine mutation structurelle.
Si les chiffres confirment une résilience de façade, l'analyse fine des données révèle des défis opérationnels et réglementaires qui redéfinissent les frontières du crédit spécialisé en Europe.
Indicateurs de performance : Un cap historique franchi
L'année 2024 marque une étape symbolique pour le secteur : l'encours total du leasing européen a officiellement dépassé le seuil des 1 000 milliards d'euros.
Cette croissance de 4,3 % de l'encours global témoigne de la dépendance croissante de l'économie réelle envers les solutions de financement d'usage.
Cependant, l'examen des nouveaux volumes (454 milliards d'euros, +3,1 %) montre un ralentissement relatif par rapport aux années post-pandémie, signe d'une prudence accrue des investisseurs face à la volatilité des taux et à l'atonie de la consommation intérieure.
Le crédit à la consommation, représenté par Eurofinas, maintient une trajectoire positive avec 484 milliards d'euros de nouveaux prêts, mais les marges d'intermédiation subissent une érosion constante sous l'effet de la concurrence des néo-banques et du coût du risque.
La transition énergétique : Le pivot du risque résiduel
La décarbonation n'est plus un sujet de communication (RSE), mais le cœur du modèle de risque des bailleurs.
Le rapport 2025 met en exergue une problématique critique : la gestion de la valeur résiduelle des actifs à basse émission.
Pour les flottes de véhicules, l'incertitude sur le marché de l'occasion des véhicules électriques (VE) pèse sur les bilans.
L'industrie prône désormais le passage au leasing multi-cycle, une stratégie permettant de financer un même actif sur deux ou trois cycles de vie successifs (neuf, occasion, reconditionné).
Cette approche est présentée comme la seule voie viable pour absorber la dépréciation accélérée des nouvelles technologies tout en répondant aux objectifs du Green Deal européen.
Surcharge réglementaire : Le cri d'alarme "Less is More"
L'un des points de tension majeurs de la convention concerne l'inflation législative.
Le secteur dénonce un environnement où la conformité devient un obstacle à l'innovation.
Avec plus de 2 000 actes délégués et des directives comme la CCD2 (Consumer Credit Directive), les acteurs du crédit spécialisé font face à une complexité contractuelle qui nuit paradoxalement à la clarté pour le client final.
Le message porté par LeaseWorld est clair : pour que le leasing continue de financer 45 % des investissements des PME, l'Europe doit passer d'une régulation de contrôle à une régulation de soutien.
Le rapport souligne que le coût de la mise en conformité représente désormais une part significative des frais généraux, réduisant la capacité d'investissement technologique des acteurs de taille moyenne.
Géopolitique et IA : Les nouveaux vecteurs de transformation
L'analyse prospective de 2025 intègre deux variables exogènes majeures : la fragmentation du commerce mondial et l'IA générative.
Les tensions douanières, notamment avec les États-Unis et la Chine, renchérissent le coût des biens d'équipement (machines-outils, matériel de construction), poussant les entreprises vers le leasing pour préserver leur trésorerie.
En interne, l'adoption de l'Intelligence Artificielle transforme le scoring de crédit et la gestion de la fraude.
L'IA permet aujourd'hui une analyse prédictive des défauts de paiement avec une précision supérieure de 15 % aux modèles statistiques traditionnels, un levier indispensable dans un contexte de faible croissance.
Perspectives pour 2026 : Vers un modèle de "Servicisation"
LeaseWorld anticipe une accélération de la "Servicisation" de l'économie.
Le produit financier s'efface derrière le service : maintenance, assurance et gestion énergétique sont désormais intégrées dans un loyer unique.
La réussite des acteurs européens dépendra de leur capacité à maîtriser la donnée d'usage pour offrir des solutions de financement à la demande (Pay-per-use).
La résilience démontrée en 2025 confirme que le crédit spécialisé n'est pas seulement un baromètre économique, mais l'outil de transformation le plus agile dont dispose l'Union Européenne pour moderniser son appareil productif.